En la Primera Parte de esta serie, analizamos cómo una estrategia ESG sólida impulsa la rentabilidad de las empresas. En la Segunda Parte, veremos quién es responsable de liderar a las empresas para que cambien por un futuro más sostenible.
ESG es solo un aspecto de una transformación de sostenibilidad más amplia, pero ha jugado un papel muy importante en la forma en que las empresas valoran la sostenibilidad. Impulsado principalmente por la comunidad de inversionistas, el ESG analiza tanto los riesgos como las oportunidades creadas por las cambiantes condiciones sociales y económicas.
El ESG también destaca cuántas empresas no están preparadas para cambios organizacionales importantes.
Inversionistas y los reguladores han ejercido una enorme presión sobre las empresas para que sean más transparentes en la forma en que abordan la sostenibilidad ambiental y social. Al mismo tiempo, las empresas luchan por hacer frente a las divulgaciones de ESG (GRI, SASB, CDP, etc.) y los compromisos que están asumiendo para ser más sostenibles.
La responsabilidad de los informes ESG a menudo se asigna a los equipos de compliance o EHS. Es un ajuste natural, considerando que muchos procesos ambientales y sociales son supervisados por equipos de compliance. Sin embargo, las expectativas de un verdadero programa ESG difieren drásticamente de los objetivos de rendimiento tradicionales de los equipos de compliance, al igual que las estructuras de incentivos que impulsan este cambio.
Compliance cumple con las necesidades de hoy, mientras que ESG se enfoca en el futuro
La función principal de un departamento de compliance es mantener el cumplimiento legal de las leyes y reglamentaciones locales que rigen las operaciones de la empresa. Asegurarse de que su organización siga las mejores prácticas para prevenir daños y minimizar el riesgo regulatorio es un componente crítico de ESG. Pero la sustentabilidad de su organización es más que simplemente cumplir con la ley; es una visión holística de cómo su empresa está posicionada para tener éxito en el futuro.
Considere la industria automotriz. Un fabricante de automóviles puede ser extremadamente rentable vendiendo solo automóviles con motores de combustión interna, que actualmente son legales en todo el mundo. Pero el precio de sus acciones hoy reflejará las preocupaciones de los inversionistas sobre la sostenibilidad del uso de automóviles a gasolina en el futuro. Los riesgos asociados con las emisiones de gases de efecto invernadero pueden aumentar el costo de capital de una empresa, lo que significa tasas de interés más altas para los bancos y mayores desafíos para obtener capital a través de acciones.
Llevando este ejemplo más allá, dos fabricantes de automóviles con un desempeño financiero similar serán vistos de manera muy diferente si uno de ellos realiza inversiones de capital en motores eléctricos y es considerado un líder de la industria. Compliance ciertamente tiene un papel importante en el éxito de una empresa automotriz y juega un papel crítico en la estrategia ESG, pero ESG se trata de anticipar los riesgos y oportunidades asociados con los factores sociales y ambientales y transformar las operaciones para satisfacer las necesidades de un mercado en evolución.
Cada industria tiene su propio conjunto de desafíos con factores ambientales, sociales y de gobierno que plantean grandes amenazas a la rentabilidad a largo plazo, incluso si las empresas cumplen plenamente con la ley. Depende de cada empresa determinar qué factores ESG son más críticos para su rendimiento económico a largo plazo y la percepción externa de los inversores, las agencias de calificación y otras partes interesadas.
Para el éxito de ESG, tendrá que lidiar con riesgos que las regulaciones no abordan
Riesgos Ambientales
El cambio climático es un claro ejemplo de cómo las empresas pueden seguir todas las políticas y regulaciones, pero aun así producir grandes externalidades negativas que crean riesgos considerables. Las empresas que dependen de la energía procedente de combustibles fósiles están sujetas al riesgo de la volatilidad de los precios de la energía y, potencialmente, a los impuestos sobre el carbono, el escrutinio público de las emisiones de gases de efecto invernadero y mayores tasas de rotación de empleados que prefieren trabajar para una empresa con un mejor impacto.
A medida que aumenta la presión ESG y se esperan más divulgaciones y compromisos públicos, habrá una mayor demanda de opciones ecológicas en toda la cadena de suministro. El hormigón verde y el acero verde desempeñarán un papel cada vez mayor en las emisiones de Alcance 3, pero el análisis de McKinsey proyecta que la demanda de estos productos podría ser el doble de la oferta.
La deforestación y el uso de pesticidas altamente peligrosos ( HHP ) en la agricultura, los microplásticos y el consumo de agua en la producción textil, y los impactos de la extracción de recursos en la biodiversidad, son varios otros impactos ambientales que están bajo un intenso escrutinio. Aunque estas prácticas son legales, los inversionistas y los consumidores se alejan rápidamente de las empresas que producen estos efectos nocivos.
Riesgos Sociales
La sustentabilidad ambiental ocupa la mayoría de los titulares, pero la sustentabilidad social a menudo se pasa por alto. En muchas industrias, el riesgo social es mayor que el riesgo ambiental. Por ejemplo, las corporaciones estadounidenses que pagaron el salario mínimo a los trabajadores pueden cumplir con la ley pero enfrentaron dificultades con los empleados en 2021.
Muchas firmas de inversión han desarrollado productos que apuntan a identificar culturas laborales sólidas, empresas que evitan controversias e incidentes de seguridad, o aquellas con una fuerza laboral diversa, y muchos de estos fondos han superado al mercado. El impacto social de ESG puede ser más difícil de cuantificar, pero también crea una oportunidad para que las empresas se distingan, porque las empresas que tienen un impacto positivo en sus empleados, sus clientes y el mundo son menos vulnerables a la interferencia regulatoria, la escasez de mano de obra y boicots.
Riesgos de Gobernanza
Muchos inversionistas consideran que la gobernanza es el factor ESG más valioso porque cuando el C-suite se toma en serio la sustentabilidad , tiene la capacidad de integrar la sustentabilidad en toda la organización.
Una de las principales medidas de la gobernanza sostenible es la compensación ejecutiva. Cuando la compensación dentro de la organización está ligada al crecimiento sostenible en lugar de objetivos de ganancias trimestrales, se desaconseja en gran medida la amenaza de interrupción y el enfoque en las ganancias a corto plazo. Y existe una fuerte evidencia de que el pago basado en el desempeño en lugar del pago basado en el proceso es contraproducente.
Considere la crisis financiera de 2008 y su relación con el gobierno corporativo. Las bonificaciones ejecutivas vinculadas a ganancias a corto plazo, el análisis de riesgo mal administrado y la indiferencia por los impactos sociales contribuyeron al desastre financiero de muchas empresas financieras.
ESG no es un trabajo de una sola persona, sino una visión y un esfuerzo colectivos.
El riesgo y compliance son partes integrales de ESG, pero avanzar en los objetivos de ESG para construir un futuro sostenible requiere el compromiso de C- suite , la aceptación en todas las operaciones y una misión organizacional centrada en la rentabilidad a largo plazo. Este cambio cultural es esencial para lograr el éxito ESG y construirlo con el tiempo.
También necesitará los medios para habilitar la colaboración interfuncional y establecer flujos de trabajo para una gestión eficaz de datos ESG, no solo para garantizar datos de grado de inversión para satisfacer a los inversores y otras partes interesadas, sino también para identificar oportunidades para mejorar el rendimiento ESG y hacer decisiones informadas. Con una visión ESG clara y sus datos corporativos liderando el camino, estará listo para competir y tener éxito en medio de las crecientes demandas de transparencia y resultados.
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